當(dāng)?shù)貢r(shí)間22日，歐盟委員會(huì)提議將天然氣價(jià)格上限定為每兆瓦時(shí)275歐元，并提議從2023年1月1日起實(shí)施。



該提議是對(duì)此前歐盟提出的建立天然氣價(jià)格修正機(jī)制的細(xì)化。此前，歐盟提出要為荷蘭所有權(quán)轉(zhuǎn)讓中心（TTF）的所有交易建立動(dòng)態(tài)價(jià)格限制，該機(jī)構(gòu)被視為歐洲天然氣價(jià)格風(fēng)向標(biāo)。



該天然氣限價(jià)機(jī)制將在滿足兩個(gè)條件時(shí)觸發(fā)：一是TTF的天然氣期貨價(jià)格連續(xù)兩周超過(guò)275歐元；二是TTF價(jià)格在上述兩周內(nèi)連續(xù)十個(gè)交易日較液化天然氣指導(dǎo)價(jià)高出58歐元。



限價(jià)條件被滿足后，歐盟能源監(jiān)管合作機(jī)構(gòu)（ACER）將立刻在歐盟官方日志上發(fā)布市場(chǎng)修正通知，次日限價(jià)機(jī)制生效，超出價(jià)格上限的衍生品交易都將無(wú)法進(jìn)行。



當(dāng)任何一個(gè)限價(jià)條件不被滿足時(shí)，限價(jià)措施將自動(dòng)取消。同時(shí)，若歐盟發(fā)現(xiàn)該限價(jià)措施影響到供應(yīng)鏈安全或金融穩(wěn)定時(shí)，歐盟委員會(huì)可阻止該機(jī)制被觸發(fā)或在觸發(fā)后暫停該機(jī)制。



外界廣泛認(rèn)為，該價(jià)格上限設(shè)置得非常高。在過(guò)去一年中，歐洲天然氣價(jià)格只有一次超過(guò)該數(shù)值，而且僅持續(xù)了一周，尚未達(dá)到本次提議的限價(jià)條件。



雪上加霜



然而，就在俄氣限價(jià)的關(guān)口，一則壞消息讓市場(chǎng)陷入恐慌......



近日，據(jù)日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省的一份報(bào)告指出，2026年之前可以按穩(wěn)定價(jià)格供應(yīng)的長(zhǎng)期LNG（液化天然氣）合同，目前都已經(jīng)售罄。



而且那根據(jù)日本企業(yè)的說(shuō)法，全球市場(chǎng)上的長(zhǎng)期LNG合同也已經(jīng)所剩無(wú)幾了。



也就是說(shuō)，供應(yīng)緊張的狀態(tài)將保持多年！



照這樣下去，若市場(chǎng)上穩(wěn)價(jià)供應(yīng)的長(zhǎng)期LNG合同都“售罄”后，俄羅斯又已經(jīng)多次強(qiáng)調(diào)不會(huì)給支持天然氣限價(jià)的國(guó)家出售天然氣，歐洲接下來(lái)將會(huì)面臨的是價(jià)格昂貴且震蕩的現(xiàn)貨市場(chǎng)。



目前天然氣只有兩種運(yùn)輸方式，一種是管道（類(lèi)似于北溪-1），另外一種就是LNG船運(yùn)輸。從2020年全球天然氣液化工廠產(chǎn)能分布中可以了解到，澳大利亞、卡塔爾、美國(guó)、馬來(lái)西亞、阿爾及利亞是產(chǎn)能排名前五的國(guó)家，以往歐洲大部分的天然氣依靠管道從俄羅斯進(jìn)口，如今俄羅斯的天然氣斷供后，只能寄希望于LNG船運(yùn)了，受此影響，美國(guó)LNG出口量大增，2022年上半年美國(guó)已成為全球LNG最大出口國(guó)，并大部分LNG出口至歐盟和英國(guó)。



美國(guó)能填補(bǔ)歐洲天然氣空缺嗎？



雖然美國(guó)液化天然氣填補(bǔ)了大量供應(yīng)缺口，但能真正代替俄羅斯的天然氣嗎？現(xiàn)實(shí)卻是美國(guó)目前并沒(méi)有足夠的基礎(chǔ)設(shè)施，目前正在建設(shè)的大型LNG項(xiàng)目中，最近的都將在2024年才開(kāi)始生產(chǎn)。由此可見(jiàn)，從產(chǎn)量來(lái)看，美國(guó)的LNG增量都有限！



現(xiàn)下雖天然氣儲(chǔ)備量已經(jīng)足夠歐洲度過(guò)整個(gè)冬天，但在供應(yīng)緊缺的往后數(shù)年，冬天或?qū)⒏雍洹?/span>



【冷知識(shí)】天然氣的價(jià)格誰(shuí)來(lái)定？



全球天然氣定價(jià)與市場(chǎng)基本情況



（一）全球天然氣儲(chǔ)供需差異分化大，主要產(chǎn)氣國(guó)掌握國(guó)際價(jià)格話語(yǔ)權(quán)



一是全球天然氣資源集中分布在中東、獨(dú)聯(lián)體等國(guó)家和地區(qū)。其中，俄羅斯占比最多，伊朗在未來(lái)有望成為天然氣供應(yīng)大國(guó)。



根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2020年，全球天然氣已探明儲(chǔ)量為188.07萬(wàn)億立方米，同比減少1.15%。全球天然氣資源分布相對(duì)集中，主要分布在俄羅斯（20%）、伊朗（17%）、卡塔爾（13%）。這些國(guó)家同時(shí)也是天然氣主要的生產(chǎn)和出口國(guó)。



二是全球天然氣供給端分布在北美和獨(dú)聯(lián)體等國(guó)家和地區(qū)。其中，美國(guó)是全球天然氣最大生產(chǎn)國(guó)和三大出口國(guó)之一，具有較大的國(guó)際影響力。



2020年，受新冠肺炎疫情與低油價(jià)雙重沖擊，全球共生產(chǎn)天然氣3.85萬(wàn)億立方米，同比下降3.3%。前五大全球天然氣生產(chǎn)國(guó)分別為美國(guó)（23.4%）、俄羅斯（16.6%）、伊朗（6.5%）、中國(guó)（5%）、卡塔爾（4.4%）。這5個(gè)國(guó)家天然氣產(chǎn)量總和占全球天然氣總產(chǎn)量的55.9%。澳大利亞（21.77%）、卡塔爾（21.74%）和美國(guó)（12.58%）是2020年全球液化天然氣三大出口國(guó)。美國(guó)通過(guò)頁(yè)巖氣革命，從天然氣進(jìn)口國(guó)，轉(zhuǎn)變?yōu)槿蛱烊粴庾畲笊a(chǎn)國(guó)和三大出口國(guó)之一。



三是全球天然氣需求端集中在北美、亞太地區(qū)。中、日、韓是全球LNG進(jìn)口量前三的國(guó)家，但缺少國(guó)際定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。



2020年，全球共消費(fèi)天然氣3.82萬(wàn)億立方米，前五大天然氣消費(fèi)國(guó)分別為美國(guó)（21.7%）、俄羅斯（10.76%）、中國(guó)（8.64%）、伊朗（6.1%）、沙特阿拉伯（2.93%）。這5個(gè)國(guó)家天然氣消費(fèi)量總和占全球天然氣總消費(fèi)量的50.13%。



2020年,全球液化天然氣進(jìn)口總計(jì)4879.1億立方米。中國(guó)（24.33%）是2020年全球液化天然氣最大進(jìn)口國(guó)，其次是日本（20.91%）、韓國(guó)（11.33%）。這3個(gè)國(guó)家天然氣進(jìn)口量總和占全球天然氣總進(jìn)口量的56.57%。



（二）極端天氣、地緣政治沖突影響天然氣價(jià)格



一是全球極端天氣的頻發(fā)是天然氣價(jià)格變化的長(zhǎng)期影響因素。



全球氣候變暖導(dǎo)致多地出現(xiàn)嚴(yán)重高溫、極寒等極端天氣，并加速颶風(fēng)形成和發(fā)展，對(duì)天然氣價(jià)格帶來(lái)高波動(dòng)，助推了歐洲乃至全球的能源危機(jī)。極端天氣已成為影響能源價(jià)格的關(guān)鍵因素。2021年2月份，美國(guó)得克薩斯州遭遇強(qiáng)冷極端天氣影響，國(guó)外天然氣存儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施完全被嚴(yán)寒天氣凍結(jié)，阻礙了包括公用事業(yè)公司在內(nèi)的許多消費(fèi)者的供應(yīng)，導(dǎo)致天然氣價(jià)格短期暴漲。



二是地緣政治是天然氣價(jià)格變化的重要影響因素。



2021年8月份，歐洲天然氣價(jià)格漲了10倍，原因是歐洲天然氣主要從俄羅斯進(jìn)口。由于俄羅斯向歐洲國(guó)家出口天然氣，必須要向?yàn)蹩颂m繳納高昂的過(guò)境費(fèi)用，因此俄羅斯在7月份就減少了對(duì)歐洲國(guó)家出口天然氣的總量，導(dǎo)致歐洲國(guó)家出現(xiàn)天然氣嚴(yán)重供不應(yīng)求的局面。2022年2月份爆發(fā)的俄烏沖突，對(duì)全球能源市場(chǎng)造成沖擊。俄羅斯宣布不友好國(guó)家以盧布支付俄羅斯天然氣，使得美國(guó)天然氣價(jià)格飆升至近14年來(lái)的最高水平，也使歐洲天然氣價(jià)格飆升22%。



（三）全球三大主要天然氣價(jià)格指數(shù)基于交易樞紐的供需平衡而形成



美國(guó)目前共有24個(gè)基于實(shí)體樞紐的交易中心，其中最有影響力的是1988年成立的亨利樞紐。亨利樞紐是紐約商業(yè)交易所（NYMEX）天然氣期貨合約指定交割地，其價(jià)格是北美天然氣交易的基準(zhǔn)價(jià)，以貼水或基差的形式來(lái)考慮區(qū)域市場(chǎng)狀況、運(yùn)輸成本和各地點(diǎn)之間的傳輸能力，其在全球天然氣貿(mào)易中有著重要影響力。



英國(guó)于1996年開(kāi)創(chuàng)了虛擬交易樞紐，將全國(guó)范圍的整個(gè)高壓輸氣管網(wǎng)劃定為國(guó)家平衡點(diǎn)（NBP），作為英國(guó)市場(chǎng)的交易樞紐，建立了統(tǒng)一高效的天然氣批發(fā)市場(chǎng)。



荷蘭于2003年推出了所有權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)施（TTF），并于2016年超過(guò)NBP成為歐洲21個(gè)交易樞紐中最活躍、影響力最大的一個(gè)。TTF目前是歐洲大陸唯一的基準(zhǔn)樞紐，其他歐洲大陸樞紐的價(jià)格基本按照TTF價(jià)格升貼水定價(jià)。



我國(guó)天然氣市場(chǎng)情況及其對(duì)定價(jià)機(jī)制的影響



（一）我國(guó)天然氣價(jià)格基于替代燃料的“凈回值”定價(jià)，受亞洲地區(qū)市場(chǎng)影響較大



一是我國(guó)國(guó)產(chǎn)天然氣成本價(jià)格高于進(jìn)口天然氣。



我國(guó)天然氣來(lái)源以國(guó)產(chǎn)天然氣占主導(dǎo)。2020年，我國(guó)產(chǎn)氣總量14162.73萬(wàn)噸；進(jìn)口管道氣3453.11萬(wàn)噸，進(jìn)口LNG6712.95萬(wàn)噸，進(jìn)口均價(jià)分別為214.6美元~469.5美元/噸和286.6美元~413.2美元/噸。2021年，我國(guó)天然氣開(kāi)采成本大多為157.8美元~247.98美元/噸，加上稅金和運(yùn)輸成本后，多數(shù)液化天然氣出廠價(jià)遠(yuǎn)高于進(jìn)口天然氣價(jià)格。



二是我國(guó)天然氣定價(jià)從基于成本加成的“一線一價(jià)”逐步發(fā)展到基于替代燃料的“凈回值”定價(jià)。



在原來(lái)運(yùn)銷(xiāo)一體化的格局下，上游生產(chǎn)商 （如中石油）的天然氣通過(guò)其下屬管道公司銷(xiāo)售給下游客戶，氣量由其相關(guān)部門(mén)統(tǒng)籌分配，價(jià)格則在國(guó)家發(fā)改委的指導(dǎo)價(jià)基礎(chǔ)上進(jìn)行協(xié)商。新格局下，多種氣源和多個(gè)客戶需要在競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下達(dá)成買(mǎi)賣(mài)，市場(chǎng)主體從“一對(duì)一”的模式向“多對(duì)多”的模式轉(zhuǎn)變，交易方式從雙邊協(xié)商向多邊競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變。



（二）我國(guó)是全球最大天然氣進(jìn)口國(guó)，但對(duì)國(guó)際價(jià)格影響有限



一是我國(guó)已成為全球最大的天然氣進(jìn)口國(guó)。



我國(guó)天然氣人均資源量不足世界平均水平的1/4。2018年，我國(guó)成為世界最大的天然氣進(jìn)口國(guó)。2020年，我國(guó)進(jìn)口天然氣約1億噸，全球第一。其中，進(jìn)口LNG6712.95萬(wàn)噸（占66%），主要從澳大利亞（占46.55%）、卡塔爾（占20.87%）進(jìn)口。進(jìn)口管道天然氣3453.11萬(wàn)噸（占34%），主要從土庫(kù)曼斯坦（占51.82%）、俄羅斯（占22.32%）進(jìn)口。



二是中國(guó)進(jìn)口天然氣價(jià)格以長(zhǎng)協(xié)定價(jià)為主，和油價(jià)掛鉤較為緊密。



LNG進(jìn)口主要是長(zhǎng)協(xié)為主的定期購(gòu)銷(xiāo)協(xié)議和現(xiàn)貨采購(gòu)協(xié)議。其中，長(zhǎng)協(xié)的計(jì)價(jià)方式基本與國(guó)際原油價(jià)格掛鉤，每個(gè)合同的定價(jià)公式不盡相同。管道氣進(jìn)口價(jià)格與石油價(jià)格掛鉤緊密，我國(guó)從中亞、緬甸與俄羅斯進(jìn)口的管道氣價(jià)格都與原油或成品油價(jià)格掛鉤。



（三）我國(guó)天然氣交易平臺(tái)建設(shè)有序推進(jìn)，但國(guó)際影響力有限



目前，我國(guó)天然氣電子交易平臺(tái)為上海石油交易所和重慶石油天然氣交易中心。自2010年12月份起，上海石油交易所可進(jìn)行LNG和液化石油氣（LPG）的現(xiàn)貨競(jìng)買(mǎi)交易。2017年，重慶石油天然氣交易中心可進(jìn)行天然氣（包括管道天然氣和LNG版）短期現(xiàn)貨掛牌交易和競(jìng)價(jià)交易。但兩大交易平臺(tái)的價(jià)格指數(shù)不是基于某一交易樞紐的實(shí)時(shí)平衡，國(guó)際影響力有限。



文章來(lái)源： 中國(guó)化工信息周刊，光明網(wǎng)，礦業(yè)界

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